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Publicado: 3 de agosto de 2021, 10: 37h.
Última actualización: 3 de agosto de 2021, 10: 45h.

Todd Shriber Leer más

Al igual que muchos de sus hermanos de casinos de Internet, las acciones de Rush Street Interactive (NYSE: RSI) están luchando enormemente. Pero al menos un analista cree que las acciones asediadas tienen el potencial de más del doble.

El analista de Macquarie, Chad Beynon, visto aquí en una entrevista de CNBC en 2020. Él ve una gran ventaja para las acciones de Rush Street Interactive. (Imagen: CNBC)

En una nota a los clientes publicada el lunes por la noche, el analista de Macquarie, Chad Beynon, comienza la cobertura de Rush Street Interactive con una calificación de "desempeño superior" y un precio objetivo de $ 21 a 12 meses. Eso es más que el precio de cierre de la acción el 2 de agosto de $ 10.04.

Como líder en participación de mercado relativamente puro y temprano en el espacio iGaming de EE. UU., Rush Street Interactive está bien posicionado para el crecimiento continuo del floreciente mercado norteamericano de iGaming y apuestas deportivas en línea (OSB) ”, dijo Beynon.

El analista ve la pila de tecnología de RSI, el enfoque diversificado del jugador y los esfuerzos de marketing específicos como razones por las que la compañía de juegos está juntando una pista de casino en Internet. Las sólidas herramientas de retención de clientes podrían allanar el camino para un flujo de caja libre sólido a medida que RSI crece, agrega Beynon.
Las acciones de RSI luchan, pero siguen siendo positivos
RSI se encuentra entre una gran cantidad de operadores de juegos en línea que se hicieron públicos luego de fusiones con compañías de adquisición de propósito especial (SPAC). Como tantas empresas sin ESPAC, las acciones están languideciendo.

El primer día de cotización de RSI fue el 31 de diciembre de 2020. En lo que va del año, las acciones han perdido un 53,63 por ciento. Eso a pesar del hecho de que la compañía impulsó la guía de ingresos para 2021 en dos ocasiones este año. En mayo, RSI dijo que espera ventas anuales de 440 millones a 480 millones de dólares. La compañía informa los resultados del segundo trimestre la próxima semana.

Aunque la acción está claramente luchando, Beynon ve razones para ser optimista a largo plazo en el nombre.
“En una 'industria de la carrera armamentista', RSI sigue enfocado en atraer clientes rentables y mantener la disciplina en torno al marketing”, dijo el analista.
Él dice que incluso con una competencia cada vez mayor en el espacio de iGaming, RSI puede reunir un seis por ciento de participación de mercado en ese campo y un tres por ciento en apuestas deportivas, lo que podría generar ingresos de $ 1.4 mil millones en 2028. Eso implica una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 18 por ciento a partir de este año.
La compañía opera casinos en línea en cuatro estados. Sus diversas ofertas ahora están disponibles en 11 regiones nacionales y un mercado internacional, Colombia, donde ofrece casinos en línea y apuestas deportivas reguladas.
Crecimiento a un precio razonable
RSI se considera una acción de crecimiento emergente, una clasificación que generalmente tiene múltiplos elevados, porque los participantes del mercado se apresuran a valorar las expectativas de crecimiento futuro.
Como señala Beynon, ese no es el caso con Rush Street Interactive. De hecho, la acción es barata en relación con su grupo de pares. Él dice que el nombre se cotiza a solo 3.1 veces los ingresos esperados para 2022, un descuento del 40 por ciento para sus rivales.
Ese múltiplo se produce cuando RSI tiene un crecimiento de las ventas del 37 por ciento, que, como señala Beynon, supera las tasas observadas en las industrias de software y computación en la nube de gran valor.

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