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Publicado: 21 de mayo de 2021, 12: 37h.
Última actualización: 21 de mayo de 2021, 03: 03h.

Todd Shriber Leer más

Tabcorp mantendrá en espera a los pretendientes de sus negocios de apuestas deportivas y de medios durante al menos otro mes. El directorio de la empresa australiana se reúne el 20 de junio.

Un apostante tiene fichas Tabcorp en Australia. La empresa podría tardar un mes más en decidirse por vender dos negocios. (Imagen: Wall Street Journal)

Apollo Global Management (NYSE: APO) y Entain Plc (OTC: GMVHY) son vistos como los principales postores de las unidades de Tabcorp, que han estado escondidas en especulaciones de adquisiciones durante más de dos meses. Con las ofertas llegando y la compañía australiana bajo la presión de los inversores para extraer algo de valor de las divisiones de medios y apuestas, inició una revisión estratégica de los negocios, una que está en curso.

El entendimiento es que es poco probable que ambos grupos (Apollo y Entain) obtengan información sobre si se les otorgará la debida diligencia para examinar más de cerca el negocio hasta después de la fecha del 20 de junio ”, informa The Australian.

La revisión estratégica comenzó a finales de marzo y cuenta con el asesoramiento del banco de inversión suizo UBS. Debido a la reciente línea de tiempo de acuerdos de juegos que se transforman de rumores a ofertas confirmadas a objetivos que aceptan ofertas, es razonable suponer que Apollo y Entain esperaban haber ganado más claridad sobre los planes de Tabcorp a estas alturas.
Para Tabcorp, mucho para considerar
La empresa australiana tiene mucho que considerar porque las ofertas de Apollo y Entain son notablemente similares.
Recientemente, la firma de capital privado reveló una oferta de $ 3.1 mil millones por los activos de Tabcorp. Pero eso incluye un edulcorante en forma de oferta para la unidad de servicios de juego del operador australiano. Ese negocio no forma parte de la revisión estratégica. Elimínelo de la ecuación y Apollo está ofreciendo $ 2.7 mil millones para las divisiones de apuestas deportivas y de medios, la misma propuesta presentada por Entain.

Además, los analistas expresan su preocupación de que si Tabcorp acepta la oferta de Apollo, es posible que el pretendiente no pueda superar los obstáculos regulatorios australianos debido a una percepción de falta de experiencia operativa en apuestas deportivas. Por el contrario, Entain ya está establecido en Land Down Under, controlando más del cuatro por ciento del mercado de carreras de caballos y apuestas deportivas allí.

Los negocios de Tabcorp no son los únicos frentes en los que compiten Apollo y Entain. Según se informa, ambos son posibles postores de los activos fuera de Estados Unidos de William Hill. Caesars Entertainment pronto pondrá a la venta esos negocios con el objetivo de decidir un comprador en la segunda mitad de 2021.
Posibles comodines para Tabcorp
Mientras Apollo y Entain para que la junta de Tabcorp se reúnan y tomen una decisión, existe la posibilidad de que surjan otros pretendientes con ofertas más favorables. Eso podría obligar a la junta a, al menos, evaluar esas propuestas.
Por ejemplo, hace dos meses surgieron informes de que el conglomerado de medios Fox Corp. podría hacer una carrera en los negocios de Tabcorp. Si bien eso es solo una especulación, por ahora, es bien sabido que la compañía quiere expandir su huella de apuestas deportivas.
Además, Fox tiene vínculos íntimos con Australia y bolsillos profundos con los que hacer una oferta creíble a Entain.

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